政策持续加码提振地产后周期需求，中国巨石等周期龙头迎估值修复机遇

本周国常会强调房地产平稳发展，国家统计局数据显示1-3月房地产开发投资同比降9.9%，但销售面积和金额降幅收窄。多地出台契税优惠、购房补贴等刺激政策，住建部加强施工图审查。短期政策窗口期叠加稳增长需求，建材板块信用风险缓释，中长期政策空间打开，商品房销售触底预期增强。建材高频数据显示水泥价格同比涨15%，玻璃同比跌26%，玻纤制造指数本周跌0.81%。投资建议推荐中国巨石等周期龙头，认为基本面与估值有望修复。