城市更新政策叠加玻纤需求提振，中国巨石迎发展机遇

多省落实城市更新政策，四川省计划到2025年启动600个重点片区及3800个项目，河南将改造1459个老旧小区并升级管网，广西通过专项债券等政策支持住房消费，预计推动消费建材营收增长。发改委《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求2025年水泥产能控制在18亿吨，能效达标，或加速行业整合。玻纤板块因海外生产基地的对等关税优势、LowDk电子布需求上升（应用于5G、AI等领域）获推荐，中国巨石被列为重点受益标的。近期建材指数表现疲软，但玻纤价格稳定，无碱纱报价维持在3400-6600元/吨区间。