【观点】机构看好电子布龙头但提示追高风险，中国巨石短期分歧加大

机构普遍认为，AI算力需求驱动高端PCB紧缺，上游电子布紧俏格局将延续2-3年，中国巨石作为全球电子布龙头持续受益。中信证券指出，具备技术壁垒与产能优势的头部企业将受益于行业提价与份额提升。但高盛、摩根士丹利等提示，PCB板块短期涨幅过快，股价已透支部分预期，不适合追高，最佳方式是震荡时分批布局。此外，2027-2028年全球新增产能集中释放、AI资本开支不及预期等风险需关注。