关税利好推升航运板块暴涨，长期风险暗藏

港口航运板块近5个交易日连续大涨，热度远超市场其他板块。此轮上涨主要因双方互降关税达成90天窗口期，前期受压制的采购需求释放，美国企业加速囤货使集装箱预订量激增277%，带来短期利好。但长期面临全球经济疲软、新增运力过剩及红海航线恢复导致运费下跌压力。分析师建议关注美线业务占比较高的航运公司，因美线运力缺口需40天补充，未来货运价格可能大幅上涨。