【观点】AI算力需求驱动产业链受益

4月14日，AI算力板块集体走强，通信ETF盘中创历史新高。科技板块强势主要受市场情绪修复和年报季报披露期双重驱动。

算力盈利高增长的支撑来自多个维度：技术迭代驱动高速光模块需求；国家政策红利释放超1000亿元支持AI算力基建；云厂商资本开支持续高增长；Token使用量激增转化为硬件需求。光模块和PCB作为关键基础设施，中国企业全球份额领先，产业链覆盖完整。

通信ETF持仓龙头集中，覆盖光模块、PCB、服务器等算力全产业链，一致预测未来几年业绩高速增长。