【观点】AI驱动PCB行业升级，生益科技受益

AI服务器需求的爆发式增长正推动PCB行业进入高景气周期，英伟达全新架构发布带动PCB用量增长2—3倍、价值量提升4—5倍，行业技术壁垒不断提高。根据中信建投的测算，GPU和ASIC服务器相关的PCB市场规模预计在2025年超过400亿元，并将在2026年跃升至900亿元以上，实现翻倍增长。上游覆铜板（CCL）及原材料环节呈现量价齐升态势，为满足高速传输需求，高端材料供需缺口持续扩大。国内头部厂商如生益科技在S8/S9材料领域已实现批量突破，深度受益于AI服务器订单放量，行业景气度持续向上。