高胜率强阿尔法厂商，打破垄断迎成长

国金证券发布研究报告《高胜率强阿尔法厂商，打破垄断迎成长》，给予生益科技买入评级，目标价38.61元。报告指出，生益科技的覆铜板业务占比75%，能够兼顾周期性和成长性，在行业涨价时展现盈利弹性，并通过原材料管理和高端CCL内化升级实现单位毛利提升。2024年公司预计实现归母净利润17~18亿元，同比增长46%~55%。行业周期修复趋势明确，AI导致覆铜板升级，打破垄断迎来增长。生益电子抓住ASIC机会，营收和利润环比加速变化。