军工备货潮起！光电股份被机构列为兵器装备核心标的

军工板块2024年净利润下滑但2025Q1改善明显，预收账款和合同负债大增显示行业备货需求旺盛。报告指出军工行业在十四五冲刺和自主可控政策催化下内需强劲，明确推荐光电股份作为内贸主线核心标的。当前板块估值回落至五年分位数72.94%，资金面呈现ETF净流入趋势。