中邮证券—光电股份—600184—客户计划推后影响业绩，军品拐点和民品放量有望到来—250226

光电股份发布2024年业绩预告，预计归母净利润亏损1.8亿至2亿元，主要因防务类产品收入下降。公司目前在手订单14.9亿元，在研型号产品将争取尽早形成批量收入。拟定增不超过10.2亿投向高性能光学材料及先进元件项目等。兵器工业集团与兵器装备集团的战略合作有望使公司承接更多资产。预计2024—2026年归母净利润分别为-1.88亿、0.76亿和1.50亿。