【观点】研报看好中牧股份收购协同与增长前景

西南证券发布研报分析中牧股份拟收购圣雪大成股权事件。收购将显著增强公司化药原料端的自主可控与产业链协同。协同路径包括产业链延伸、技术协同与产品矩阵、增强海外竞争力。

管理层换届落地，组织优化激发活力，化药与出口业务已现积极变化。

新增长曲线为出口与宠物业务双轮驱动，预计将为利润增长贡献力量。研报预计2025~2027年EPS为0.19、0.31、0.38元，维持“买入”评级。