【观点】摩根士丹利上调复星医药收入预测并调整目标价

摩根士丹利发表研报，将复星医药2026至2028年收入预测上调3%，主要基于创新药销售额上升，以及预期公司每年将有约8亿元的经常性授权收入入账。

该行同时调整了净利润预测，分别将2026年、2027年预测下调1%，并将2028年预测上调4%，但仍预期公司可达成2026至2027年员工持股计划（ESOP）的净利润目标。

基于上述调整，该行将复星医药A股目标价降至40元，H股目标价降至32港元，但维持“增持”评级。