有研新材：有研新材料股份有限公司向特定对象发行股票证券募集说明书（修订稿）

有研新材拟向控股股东中国有研定向发行45,375,887股A股股票，发行价格为7.05元/股，募集资金总额不超过3.2亿元，全部用于偿还国拨资金专项债务。此次发行旨在将中国有研以委托贷款形式拨付的国拨资金转为股权投资，落实国有资本权益，减少关联交易和财务费用，优化资本结构。发行完成后，中国有研持股比例将由33.09%上升至36.49%，仍为控股股东，实际控制人未变。公司最近三年净利润持续下滑，2024年出现亏损，且面临营业收入下降、盈利能力波动、存货跌价及客户集中度高等风险。