【观点】AI驱动磷化铟供需缺口扩大，产业价值迎重估

8月7日，A股磷化铟概念股集体走强，其中有研新材录得3连板。消息面上，海外光通信龙头Lumentum CEO警告称，磷化铟的供需缺口已成为AI数据中心光互连扩展的关键制约因素。多家券商分析指出，下游需求（如800G/1.6T光模块）增速远超上游衬底产能扩张速度，供需剪刀差将持续扩大，磷化铟价格预计进入长周期上行通道。产业链价值将向具备技术壁垒的衬底和高端光芯片环节集中，相关材料企业有望受益于行业高景气。