【观点】MLCC产业链受益AI服务器升级，铜峰电子等上游材料企业受关注

三星电机追加MLCC订单，部分产业链企业反馈客户提前锁定的扩产需求明显高于现有产能，被动元件板块受关注。本轮产业逻辑主要来自AI服务器和数据中心设备升级，对小型化、大容量、低损耗及高可靠性电容需求提升。铜峰电子作为电极箔与薄膜供应商，处于MLCC产业链制造与封装支撑环节，有望受益于行业景气度上行。