【观点】大湖股份转型加速，获增持评级

公司发布2025年年报，加速向‘健康医疗+健康产品’双轮驱动转型。健康医疗业务盈利出色，公司业绩或迎来向上拐点。2025年归母净利润506万元，同比大幅扭亏。实控人自2025年1月至9月累计增持3057万股，彰显对公司长远发展信心。公司于2026年1月收购智康机器人，聚焦康复机器人技术，与现有医疗业务协同，打开成长空间。

投资建议预计公司2026-2028年营收和净利润持续增长，首次覆盖，给予‘增持’评级。风险包括医保政策变化、传统业务收缩等。