首旅酒店多措并举促增长 利润率提升可期

首旅酒店旗下'首免全球购'平台通过线上线下互动实现客户和销售额双增长，2024年末会员总数达1.97亿，未来将通过该平台释放消费潜力。新设诺金国际子公司将重整高端酒店业务并推出年轻化品牌，推动品牌出海。京东推出酒店0佣金政策，预计降低直营店OTA抽佣成本，提升利润率。2025Q1归母净利润同比增长18.37%，得益于股权处置收益及门店结构优化。公司下调2025年EPS预测但仍维持买入评级，目标价16.72元。