【观点】国金证券给予首旅酒店买入评级

国金证券发布研究报告《拓店目标稳步推进，经营质量渐进优化》，给予首旅酒店买入评级，目标价16.57元。

报告分析，酒店行业景气度边际修复，2025年下半年以来龙头RevPAR率先转正。

公司拓店目标稳步推进，预计2026-2028年新开门店1550/1600/1600家，经营质量渐进优化，轻资产转型加速，中高端占比提升至29.4%。

盈利预测显示，2026-2028年归母净利润同比增14.0%/16.9%/7.3%，基于2026年20倍PE给予目标价。