稀土龙头迎政策东风，业绩增长可期获买入评级

广晟有色作为华南稀土龙头企业，拥有广东地区稀土资源及钨、铜等多元产业布局。受益于稀土价格回升，公司一季度盈利改善。政策方面，中国对中重稀土出口管制推动内外价差扩大，预计2025年稀土价格将同比上涨15%-30%，公司体内矿山产量有望倍增至5000吨。铜钨业务通过大宝山铜矿贡献稳定投资收益。分析师预测公司2025-2027年净利润分别为2.62/3.84/4.84亿元，首次覆盖给予“买入”评级，目标价66.93元。风险包括稀土价格波动及需求不及预期。