【中信证券金属】AI与政策或共振，推荐稀土永磁行业配置机会

稀土行业供给刚性逻辑持续强化，政策面强调稀土指标仅下发至稀土集团，未来稀土资源或进一步向大型稀土集团集中，进口矿管控或进一步加强。缅甸进口矿对供给造成的扰动仍将持续。人形机器人和低空经济成为稀土永磁需求的新增长极，预计2035年全球人形机器人领域钕铁硼需求将显著增加，低空经济也有望带动钕铁硼需求增长。推荐金力永磁、北方稀土等公司，建议关注广晟有色。