【观点】海正药业困境反转逻辑兑现，上半年业绩预增超100%

该分析文章将海正药业列为创新药高增长阵营代表，指出公司此前长期受集采压价、产能利用率不足等问题影响业绩承压，2026年上半年随着行业回暖及自身改革落地，实现困境反转。预计上半年归母净利润6.00亿元—6.50亿元，同比增长100.62%—117.34%，净利润翻倍增长。公司聚焦抗肿瘤、抗感染等高端创新药赛道，多款产品通过一致性评价，院内市场份额快速提升，同时推进智能化升级与成本管控，毛利率显著修复。文章认为海正药业已正式进入稳健高速增长阶段，困境反转逻辑完全兑现。