恒瑞医药创新药出海再创佳绩，机构高调喊买入！

恒瑞医药2024年营收279.8亿元，同比增长22.6%；净利润63.4亿元，同比增长47.3%。创新药收入达138.9亿元（含税），增速超30%，BD合作贡献27亿元收入（含默沙东1.6亿欧元、Kailera公司1亿美元首付款）。2025年一季度延续高增长，营收72.1亿元增20.1%，净利润18.7亿元增36.9%。公司与默沙东就Lpa小分子药物达成合作，首付款2亿美元，里程碑付款最高17.7亿美元。2025年预计11个品种获批，包括HER2 ADC等重磅产品。机构预测2025-2027年净利润分别为68.9/76.2/91.3亿元，维持“买入”评级。