国证国际力挺恒瑞医药港股IPO！创新药双轮驱动获‘6.1’高评级

国证国际研报指出，恒瑞医药作为全球领先的创新型制药企业，2024年营收279.85亿元（同比增长22.6%），净利润63.37亿元（增长47.3%），毛利率提升至86.2%。创新药收入占比从2022年的38.1%增至2024年的46.3%，PD-L1&TGF-β、HER2 ADC等重磅品种将推动增长，叠加海外授权合作形成双轮驱动。港股IPO发行价较A股折价24-28%，对应24年PE为40x-42.4x，研报综合给予IPO专用评级‘6.1’。