恒瑞医药维持买入 创新药爆发期将至

2025年10月30日分析师发布报告，维持恒瑞医药买入评级及A股80元、H股95港元目标价。3Q25公司总收入74.3亿元，扣非归母净利润13.2亿元；分析师上调2025年归母净利润预测至89亿元。公司4款新药首次参与近日医保谈判，2026-2027年创新药有望迎来销售爆发期，GLP-1类药物HRS9531等有望获批。国际化进展顺利，对外许可交易超15笔总交易额270亿美元，子公司Kailera获6亿美元融资推进海外临床试验。