【观点】东吴证券:BMS业绩超预期上调全年指引,建议关注恒瑞医药等创新药企
2026-08-11
东吴证券发布医药生物行业点评报告,基于百时美施贵宝2026Q2超预期的业绩表现及全年指引上调情况,梳理行业核心动态与投资机遇。
报告指出BMS核心产品Eliquis保持高增长支撑现金流,成长组合有效对冲专利悬崖,但milvexian等三项关键III期临床数据读出集体后移至2027年。
报告认为口服抗凝存在明确代际升级需求,CNS新机制药物价值凸显,PD-1向皮下/长效剂型迭代是行业明确方向,明确建议关注恒瑞医药等国内相关创新药企。
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报告指出BMS核心产品Eliquis保持高增长支撑现金流,成长组合有效对冲专利悬崖,但milvexian等三项关键III期临床数据读出集体后移至2027年。
报告认为口服抗凝存在明确代际升级需求,CNS新机制药物价值凸显,PD-1向皮下/长效剂型迭代是行业明确方向,明确建议关注恒瑞医药等国内相关创新药企。
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