平安证券—医药行业海外MNC动态跟踪系列（二）：礼来，替尔泊肽增长强劲，糖尿病业务增长稳健—250211

礼来公布2024年业绩，营收450.43亿美元，同比增长32%；净利润105.90亿美元，同比增长102%。核心产品替尔泊肽（Mounjaro和Zepbound）表现强劲，共贡献164.66亿美元收入。礼来展望2025年收入增长41.5%—43.5%，达到580—610亿美元。糖尿病市场稳定增长，胰岛素板块同比增加21%。建议关注国内GLP-1相关药企如恒瑞医药等，但需注意政策、研发和市场风险。