国信证券—医药生物行业快评：诺华超30亿美元收购潜在重磅炸弹，国产FXI抑制剂临床开发快速推进—250217

诺华拟以最高超过30亿美元的价格收购Anthos Therapeutics，获得核心资产abelacimab（FXI单抗）。恒瑞医药的FXI单抗SHR—2004启动3期临床。FXI/FXIa抑制剂有望成为抗凝血领域的下一个超级重磅炸弹，但减少卒中/血栓风险的有效性仍需大规模3期临床进一步验证。诺华、拜耳、BMS/强生等公司的类似药物也已进入3期临床，市场空间广阔。建议关注研发进度领先且临床能力较强的创新药公司，如恒瑞医药。