【观点】再生钢铁原料进口回暖由需求、新标准与镍替代效应共同驱动

分析认为，再生钢铁原料进口回暖主要由下游制造业需求、新标准落地与镍替代效应三重因素驱动。不锈钢高排产及新能源、汽车等需求释放，支撑废不锈钢和合金钢废料进口增长；进口标准细化降低了采购不确定性；印尼削减镍矿配额推高镍生铁价格，使废不锈钢成为低成本替代品。

进口结构正朝着高附加值品类优化，但进口总量有限、国内废钢自给率提升，进口废钢仍将扮演补充性角色，下半年走势取决于价差修复和需求持续性。