羚锐制药业绩双位数增长！收购银谷制药打开新空间，机构力挺买入评级

羚锐制药发布2024年年报及2025年一季报，2024年收入35.01亿元同比增长5.7%，归母净利润7.23亿元同比大增27.2%，扣非净利润6.42亿元增长20.2%；2025年Q1延续增长态势，收入10.21亿元同比增12.3%，净利润2.17亿元增13.9%。骨科类产品表现亮眼，收入23.2亿元增长9.5%，毛利率提升3.9个百分点，核心产品通络祛痛膏年销超10亿元。公司以7.04亿元收购银谷制药90%股权，其1类新药苯环喹溴铵鼻喷雾剂填补公司产品线空白，协同效应可期。连续四年高比例分红，2024年分红率达70.64%。国金证券维持“买入”评级，预计2025-2027年净利润复合增长13%。