【观点】分析师深度解析玻璃基板板块走强逻辑与可持续性风险

排排网财富研究员张鹏远认为，本轮玻璃基板板块逆势走强，以产业量产进程为核心驱动、产品涨价预期为短期情绪催化，AI算力材料迭代升级是底层支撑，叠加国产替代的迫切需求，多重利好共振推动行情走高。中金公司研报指出，玻璃基板正处于"从0到1"阶段，预计2027年至2028年为小批量商用关键节点，至2030年设备环节累计市场空间近500亿元。



苏商银行研究员付一夫表示，短期来看涨价预期对显示玻璃基板企业盈利的改善是真实的，但涨价本质是周期修复，不能支撑过高的估值溢价。中期可持续性的核心变量在于TGV工艺良率——当前国内企业处于"样品做得出、量产做不稳"的阶段。若良率突破慢于预期，行情将回归情绪驱动的本质，波动性会显著放大。投资者需区分"设备先受益"和"材料/制造后受益"的节奏差。