安琪酵母上半年净利增15.7% 机构上调目标价至42元

安琪酵母2025年上半年营收79亿元，同比增长10%，归母净利润8亿元，同比增长15.7%，扣非净利润7.4亿元，同比增长24.5%。第二季度营收41亿元，净利润4.3亿元，均超预期。海外收入增长22.6%，国内增长2.1%。毛利率同比提升1.8个百分点至26.09%，主因糖蜜成本下降及高毛利海外市场扩张。机构上调2025—2027年净利润预测至16.4亿、19.3亿、22.4亿，目标价升至42元，维持“增持”评级。