【观点】券商分析有色板块投资机会

渤海证券表示，3月上市公司业绩将逐渐披露，市场或进入行业基本面与公司基本面验证阶段。海外美以对伊朗冲突将是影响避险情绪的重要变量，需关注地缘局势变化。

细分板块上，中长期受央行购金、地缘冲突和“去美元化”等因素支撑的黄金板块；铜矿供给不足叠加AI、新能源需求带动的铜板块；短期受中东电解铝出口受阻影响的铝板块；原油供应不确定性或加速全球能源转型预期下的锂板块；在全球地缘事件频发背景下具备战略资源属性的稀土和钨板块。

华泰证券认为，中东事件带来的流动性收缩以及风险偏好变化，导致前期锂价震荡偏弱运行。但考虑下半年国内宜春地区以及海外津巴布韦等地区供给扰动风险仍然存在，需求端高油价对电动车以及储能需求预期的提振，2026年全球碳酸锂有望维持紧平衡供需格局。

国元证券表示，3月需重点关注海外地缘冲突的实质性影响、以及美联储降息预期的反复，建议谨慎寻找有色金属投资机会。