关税加码与反垄断调查双击！国产新材料崛起，万华化学迎政策+替代双重风口

美国对中国输美商品加征125%的‘对等关税’，叠加杜邦因反垄断调查面临供应限制，导致美系新材料（尤其是OLED材料）价格及供应趋紧。国产新材料凭借性价比和本土化服务优势加速替代，奥来德、莱特光电等厂商2024年营收增长显著，新产品导入进度加快。投资建议中明确提及万华化学受益于国产替代和地产链复苏，属民营大炼化板块推荐标的。