万华化学TDI价涨产能增 机构维持买入评级

华安证券发布万华化学研究报告维持买入评级。万华2025年三季度营收同比增5.52%，归母净利润同比增3.96%；聚氨酯板块TDI因供应紧张价格上涨，福建33万吨TDI新项目已投产，MDI技改扩能将新增70万吨；石化板块产销量环比增长显著；新材料多个项目陆续落地。近90天29家机构评级中28家买入，目标均价79.39。