【观点】政策与周期共振驱动石化行业价值重估

2026年政府工作报告坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，部署传统产业提质升级、能源资源保障、全国统一大市场建设与绿色低碳转型，为石化行业高质量发展提供清晰政策指引。当前行业处于PPI持续改善、产能结构优化、供需格局向好的周期上行阶段，叠加政策多维赋能，盈利修复确定性增强。

高端新材料依托新兴产业国产替代打开增量空间，行业正迎来全面价值重估窗口。各细分赛道优质龙头将凭借技术、规模、产业链一体化优势承接行业红利，迎来业绩与估值双重提升。