【观点】私募持仓揭示市场风格转向“验业绩”

百亿级私募在2026年二季度的持仓图谱显示，机构呈现“攻守兼备”的哑铃型配置策略。一方面配置食品饮料、煤炭等防御底仓，另一方面重点增持电子、计算机、机械设备等科技成长板块。在个股层面，万华化学获得多家百亿级私募新进增持，成为市场共识标的之一。多家机构认为，当前市场逻辑正从“炒预期”转向“验业绩”，下半年投资主线将围绕盈利兑现能力展开，板块分化可能加剧。