【晨观方正】万华化学点评/ 国资入股如何重塑建筑行业格局？20250124

巴斯夫宣布上调MDI和TDI价格，幅度达300美元/吨，以应对成本上升压力。短期内看好异氰酸酯季节性行情，国内MDI和TDI市场供给紧张且需求旺季即将到来，原料端原油盘面强势支撑价格。长期看欧洲产能不确定性增加，有利于中国MDI出口增长，万华化学福建项目扩能有望提升市场份额。预计2024—2026年公司归母净利润分别为143.59/173.36/237.21亿元。