【观点】容量电价上调变量助力广西能源火电亏损修复，水电资产强化增厚盈利

国泰海通研报指出，广西能源受益于广西在运煤电机组容量电价拟上调（5月征求意见稿），火电盈利有望修复。公司2026Q1来水改善及公允价值变动亏损收窄，业绩边际好转。定增约14亿元用于收购桥巩能源33.72%股权，强化水电资产。增量需求来自东盟用电和算电协同，分红规划提升股东回报可见度。