【观点】四大逻辑支撑电网设备板块调整后布局价值凸显

国家电网“十五五”期间4万亿元投资规划已明确，2026年上半年国网、南网合计完成投资近4000亿元，7月31日国务院常务会议进一步明确推进新型电网建设，政策落地确定性极强。

2026年特高压前三批招标总额同比增长超6倍，平高电气等核心企业上半年中标额已全面超过2025年全年水平，后续订单将逐步兑现为业绩。

此外，变压器出口额同比增长31%、配网十五五投资空间近2万亿元构成增量支撑，板块PE已回调至30倍左右的年初水平，资金持续净流入，估值修复空间充足。