【机构】券商首次覆盖洪都航空并给予增持评级

这是一份券商首次覆盖洪都航空的研报，核心阐述了公司的投资价值。公司是国内稀缺的全谱系教练机总装单位，“厂所合一、机弹一体”的协同优势显著。全球地缘形势与教练机体系变革牵引需求放量，同时公司具备有人-无人协同能力，其K-8、L15等教练机在军贸市场已获成功，军贸出口步入收获期。

报告给出了明确的盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为1.2/2.0/2.7亿元，对应EPS为0.17/0.28/0.38元。基于公司稀缺地位，给予2027年130倍估值，对应目标价49.4元，首次覆盖并给予“增持”评级。