【观点】研报指基金军工持仓下滑，但中期聚焦“十五五”装备采购预期改善

基金对军工板块的配置意愿持续减弱，2026Q2主动型公募基金军工持仓占比降至1.94%，超配比例创2017年以来新低，显示机构整体谨慎。

但研报指出，超配比例持续下降后，若行业订单或“十五五”装备采购预期改善，板块存在潜在回补空间，中期建议聚焦“十五五”装备采购计划带来的结构性机会，无人装备等领域被重点提及，其中洪都航空获关注。