【观点】东方证券看好国防军工板块 洪都航空列传统白马外贸方向标的

2026年9月21日东方证券发布国防军工行业研报指出本周板块分化，高端元器件龙头和传统白马表现较好，看好板块后续配置机会。

高端元器件环节，市场对新业务贡献提升预期不充分，明年报表端战新产业贡献将更显著，连接器龙头在国产算力互联产品布局顺利，被动器件龙头已进入多家头部光模块、服务器厂商供应链。

传统白马环节，市场对内需悲观预期已较充分，Q4有十五五规划落地、珠海航展等催化，看好外贸、大飞机&商发方向弹性，洪都航空属于外贸方向看好标的。

两机环节，GE收购全球精密铸件龙头CPP后，国内供应商份额提升和配套价值量增长预期有望强化。