瀚蓝环境分红增67% 满足45%IDC合作潜力迎ROE提升

东吴证券研报指出，瀚蓝环境24年分红预案拟派息6.52亿元，同比增67%，分红比例39.2%（同比提升11.83个百分点），股息率3.3%。固废行业成熟期通过IDC合作提升ROE，瀚蓝环境在并购粤丰后，满足垃圾焚烧IDC合作要求的运营规模占比45%，可通过供能或机柜租赁模式增加盈利弹性。行业整体资本开支下降，自由现金流改善，瀚蓝分红潜力测算达50%-150%区间。