【观点】达仁堂业绩分析与投资价值凸显

长城证券分析指出，达仁堂2025年剥离商业板块后，工业业务实现逆势增长，核心产品速效救心丸和清咽滴丸销售分别同比增长9.26%和58.50%，扣非净利润稳健增长至7.95亿元。

公司因处置股权获得非经常性收益，并加大现金分红力度，全年分红比例高达128%，同时发布股东回报规划强化股东回报。

基于品牌引领和聚焦战略，预计2026-2028年营收和利润将保持增长，维持“买入”评级。