【观点】光通信前景看好，上游材料受关注

摩根士丹利最新研报指出，在AI算力持续升级的背景下，光通信的行业故事远未到终点，下一轮上涨将留给掌握供需、技术与盈利确定性的企业。

华泰证券研报称，关注光模块上游核心材料发展机遇，看好InP衬底与薄膜铌酸锂两大产业的成长逻辑。

市场资深人士建议聚焦AI硬件以光通信为核心，上游材料如磷化铟、薄膜铌酸锂关注云南锗业、天通股份。