【观点】宏观拐点确立，看好有色板块反转

招商证券发布研报指出，贵金属及有色金属板块正迎来从反弹到反转的关键拐点。前期压制板块的“海峡封锁——高通胀预期——联储紧货币”交易逻辑正在松动：霍尔木兹海峡通航谈判取得突破，同时美联储货币政策转向宽松的概率上升。宏观环境拐点已确立。板块Q2业绩表现亮眼，基本面强劲，且历经充分回调后估值处于低位，资金已开始流入。研报建议重点关注金铜主线，铜供应收紧支撑铜价，宏达股份被列为铜板块关注标的之一。