【观点】锂供需变革驱动行情，西藏珠峰受益分析

2026年1月碳酸锂市场行情‘逆袭’，期货价格突破15万元/吨创近年新高，带动西藏珠峰等锂矿个股持续走强。这背后是供需格局的实质性逆转，储能需求在2025年下半年集中爆发成为关键拐点，政策调整如电池出口退税率下调及库存下降加剧了供应紧张。供给端因锂矿开发周期长、环保审批严而增长缓慢，但再生锂回收和提锂技术创新有望缓解压力。资本市场关注度提升，机构上调锂矿企业目标价，行业结构正从粗放式向高附加值转型，但地缘政治风险及固态电池等技术变革可能带来不确定性。