机构看好商业航天拐点，航天动力获关注

投资要点核心观点认为，可回收火箭的发射试验突破给行业底层逻辑带来明确拐点，火箭可复用打通产业瓶颈，制约行业爆发的底层运力问题如得到解决，则将显著提升卫星批量组网能力，产业链底层逻辑将从“运力稀缺”转化为“规模应用”。

此外，资金层面看好军工行业2026年强需求恢复预期及确定性，预期后续资金面持续向好。估值层面结合行业基本面强恢复预期，认为当下军工板块具备较高配置意义。

综上，在多重催化下内需外需均增长幅度巨大，且主题型机会层出不穷，建议关注商业航天等方向，其中明确提及航天动力。