光模块需求爆发，长江通信受益行业高景气

光模块订单需求持续超出预期，谷歌不仅紧急追加800G光模块订单，还与国内龙头签订1.6T产品独家供应协议至2027年。

同时，大模型的迭代升级有望拉动算力基础设施需求，配套光模块等通信设备的用量攀升。

国内市场方面，运营商通信设备集采规模同比涨30%，高端通信设备采购占比从50%提升至70%。

光模块作为通信设备核心品类正处于高景气周期，国内企业在该领域优势显著，合计占据全球70%以上市场份额。