【观点】双碳政策催化化工行业机遇分析

4月23日，中办、国办印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》，双碳工作转向刚性约束新阶段。这一政策有望对化工等高耗能行业的落后产能带来强供给侧约束，行业出清节奏提速，具备合规产能、技术优势与规模效应的龙头企业将受益于格局优化与盈利修复。

从产业趋势看，石化化工行业是资源—制造业再通胀核心环节，供给端产能周期筑顶，需求端海外产能退出压力增大带动出口量价齐升，国内化工新材料需求改善注入弹性。把握投资机遇可关注化工行业ETF，其规模领先、费率低、对涨价预期敏感度高。