【观点】核聚变招标放量关注供应链企业

聚变新能2026年一季度招标规模超8亿元，涉及燃料循环系统、速调管等项目。考虑到BEST项目持续推进及2027年底建成目标，二三季度招标规模或有望放量，核聚变供应链相关企业有望受益。投资建议关注旭光电子等。

天然气方面，1—2月表观消费量同比下降0.9%，需求偏弱，但能源安全政策下上游企业可能受益。